既能跟上美元升息周期，又可关注人民币未来走势

　　编前话

　　人民币升值了，国内外的美元利率也涨了……

　　于是，个人结汇火了，曾经受宠的个人外汇理财却冷了，提前支取现象增多，新推出产品也可能出现滞销。那么，在人民币升值的大背景下，人们手中的外汇到底该投向何方，个人外汇理财是否真的失去了以往的荣光？

　　为此，我们请深圳市银行界3位资深外汇专家谈谈各自观点，以供投资者参考。

　　目前到底要不要结汇？

　　人民币升值后，摆在国内居民理财面前首先需要解决的问题是，到底要不要结汇？针对这个问题，我个人的观点是结汇并不是目前最好的选择，原因有三点：

　　首先，目前人民币兑美元已经升值了2.1%，如果目前结汇，即立刻损失2.1%。在既定升值的状况下，如果结汇就会立刻引起汇率损失。

　　其次，美元目前仅仅是针对人民币汇率贬值，而美国经济目前普遍转强，加上利率已经进入加息周期，未来美元对各国主要货币(可自由兑换货币)仍有可能大幅走强，如此，将失去很多外汇交易方面的利润。

　　此外，人民币今年可能不会继续升值。国家需要通过首次升值来研判经济走势以及相关影响，人民币短期内调整利率的机会也不大，美国利率目前仍处在加息周期，所以如果现在结汇，投资者失去了购买美元利率性产品来获得高利率的机会。

　　从目前的情况看，国内居民不妨通过外汇买卖加购买美元短期产品的组合来获得汇率以及利率双重的收益。

　　例如：如果您有本金1万美元，在周一欧元汇率1.19买进欧元，周五欧元汇率1.21卖出欧元。客户可以得到盈利：

　　(10000÷1.19)×1.21－10000＝168(美元)

　　接下来，客户若已判断出未来的3个月欧元可能面临持续的下跌，客户可以将美元做三个月的结构性存款，获得利息。10000×4%÷4＝100(美元)

　　由此可以看出，客户在利息上比单一的存美元3个月定期多获得了利息收入，而且规避了欧元下跌风险。我建议投资者在今年内作短线外汇投资，未来既能跟上美元利率上调周期，又可不断关注人民币未来走势。

　　理财产品是否要提前支取？

　　人民币升值后，进一步升值的预期仍在，个人外汇理财产品是持有到期还是提前支取，已成为投资者关心的话题。我认为，在考虑到提前支取要交高达5%左右的违约金的情况下，投资者还是持有到期比较合算。这里以6月底发行的两款外汇理财产品为例进行分析。

　　A款：美元6个月可终止型，预期收益率3.20%(VIP优惠收益率3.30%)，第3个月银行有一次终止的权利。

　　分析：美元目前处于加息周期，3个月内降息的可能性几乎为零，因此，银行不会提前终止，6个月内3.20%的年收益率客户应当稳拿。而6个月内人民币升值3.2%的概率很小，海外人民币无本金远期(NDF)市场行情显示，6个月升值预期为1.98%。所以，该款产品持有到期比较合算。

　　B款：港币1年期可终止型，预期收益率2.70%(VIP优惠收益率2.80%)，每3个月银行有一次终止的权利。

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